नीला उल्लू गुरुवार को जारी शेयरधारकों को पत्रों के अनुसार, अपने दो निजी क्रेडिट फंडों के लिए उच्च मोचन अनुरोधों का अनुभव कर रहा है।
फर्म के प्रमुख OCIC फंड, प्रबंधन के तहत लगभग 36 बिलियन डॉलर की संपत्ति के साथ, पहली तिमाही के दौरान बकाया शेयरों के लगभग 21.9% के मोचन अनुरोध प्राप्त हुए, फर्म ने कहा। ब्लू आउल के छोटे, तकनीक-उन्मुख फंड, ओटीआईसी को इसी अवधि के दौरान 40.7% के मोचन अनुरोध प्राप्त हुए, यह कहा।
दोनों फंडों में, ब्लू आउल ने अनुरोधों को 5% तक सीमित करने का विकल्प चुना। ब्लू आउल ने सामान्य से अधिक अनुरोधों के लिए “सॉफ्टवेयर कंपनियों में एआई से संबंधित व्यवधान को लेकर बढ़ी हुई बाजार चिंताओं” को जिम्मेदार ठहराया।
ब्लू आउल ने शेयरधारक पत्रों में कहा, “हम निजी ऋण पर सार्वजनिक बातचीत और हमारे पोर्टफोलियो में अंतर्निहित रुझानों के बीच एक सार्थक अंतर देख रहे हैं।”
हाल के महीनों में निजी क्रेडिट उद्योग इस चिंता से परेशान हो गया है कि यह सॉफ्टवेयर उद्योग के संपर्क में है – एक ऐसा क्षेत्र जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता से मध्यस्थता के डर से दबाव में है।
जेफ़रीज़ के अनुसार, सॉफ्टवेयर व्यवसाय विकास कंपनियों के बीच पोर्टफोलियो एक्सपोज़र का लगभग 20% प्रतिनिधित्व करता है, जिसे बीडीसी (निजी क्रेडिट के लिए सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाने वाला प्रॉक्सी) के रूप में जाना जाता है। इस क्षेत्र में डिफ़ॉल्ट जोखिम के बारे में प्रमुख आशंकाओं ने संस्थागत निवेशकों के एक छोटे लेकिन धनी समूह को इनमें से कई फंडों से बाहर निकलने के लिए प्रेरित किया है।
प्रौद्योगिकी-केंद्रित पत्र में लिखा है, “सार्वजनिक बाजार की अव्यवस्थाओं और एआई से संबंधित अनिश्चितता के कारण पूरे क्षेत्र में फैलाव बढ़ रहा है, जिससे अनुभवी ऋणदाताओं के लिए बेहतर शर्तों पर पूंजी लगाने के अवसर पैदा हो रहे हैं।”
ब्लू आउल, जो इन गैर-व्यापारित निजी क्रेडिट फंडों में से दो के मामले में अद्वितीय है, मोचन की रिपोर्ट करने वाले अंतिम फंडों में से एक है। कंपनी का मोचन प्रतिशत उसके समकक्षों की तुलना में कई गुना अधिक है।
अधिकांश कंपनियों ने 5% की सीमा का उपयोग करने का विकल्प चुना है, लेकिन कुछ ने इसमें शामिल किया है चट्टान का पानी और काला पत्थर थोड़ी अधिक छुटकारे की अनुमति दी गई।
ब्लू आउल के ओटीआईसी टेक्नोलॉजी फंड में चौथी तिमाही में 17% के मोचन अनुरोध देखे गए, जिन्हें उसने पूरा किया। चौथी तिमाही में OCIC के अनुरोध 5% थे।
दोनों फंडों ने पहले हेज फंड सबा और कॉक्स से ब्याज आकर्षित किया था, जिन्होंने लॉक-अप धारकों को भारी छूट पर निविदा प्रस्ताव दिए थे।
ब्लू आउल ने कहा कि हालिया तिमाही में, उसके तकनीकी फंड के मोचन अनुरोधों को अधिक केंद्रित शेयरधारक आधार द्वारा बढ़ाया गया था, खासकर कुछ धन चैनलों और क्षेत्रों के भीतर। अपने प्रमुख फंड के लिए, फर्म ने कहा कि गतिविधि “निवेशक आधार के एक छोटे से अल्पसंख्यक” द्वारा संचालित थी, जिसमें 90% शेयरधारकों ने निविदा न देने का चुनाव किया था।
दोनों फंडों में सकल प्रवाह देखा गया, जो 5% गेट्स के साथ मिलकर मामूली शुद्ध बहिर्वाह में परिणत हुआ।
