जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमन ने वार्षिक पत्र में भू-राजनीति, एआई और निजी बाजारों में जोखिमों का हवाला दिया है

जेपी मॉर्गन चेज़ सीईओ जेमी डिमन अमेरिकी आदर्शों के प्रति व्यापक प्रतिबद्धता का आह्वान कर रहे हैं क्योंकि उनका बैंक भू-राजनीतिक अनिश्चितता, लड़खड़ाती अर्थव्यवस्था और कृत्रिम बुद्धिमत्ता के क्रांतिकारी प्रभाव से जूझ रहा है।

सोमवार को प्रकाशित शेयरधारकों को लिखे अपने वार्षिक पत्र में डिमन ने देश की 250वीं वर्षगांठ को “उन मूल्यों के प्रति खुद को फिर से समर्पित करने का सही समय बताया, जिन्होंने हमारे इस महान राष्ट्र को बनाया – स्वतंत्रता, स्वतंत्रता और अवसर।”

डिमॉन ने कहा, “जिन चुनौतियों का हम सभी सामना कर रहे हैं वे महत्वपूर्ण हैं। सूची लंबी है लेकिन शीर्ष पर यूक्रेन में चल रहे भयानक युद्ध और हिंसा, ईरान में मौजूदा युद्ध और मध्य पूर्व में व्यापक शत्रुता, आतंकवादी गतिविधि और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, विशेष रूप से चीन के साथ हैं।” “मुश्किल समय में भी, हमें विश्वास है कि अमेरिका वही करेगा जो उसने हमेशा किया है – उन मूल्यों पर ध्यान दें जिन्होंने हमारे एकल राष्ट्र को परिभाषित किया है और स्वतंत्र दुनिया के हमारे नेतृत्व को बनाए रखा है।”

मार्केट कैप के हिसाब से दुनिया के सबसे बड़े बैंक के लंबे समय तक नेता रहे डिमॉन, अमेरिकी कॉर्पोरेट नेताओं में सबसे मुखर हैं। उनका वार्षिक पत्र न केवल उनकी कंपनी के प्रदर्शन का रिकॉर्ड पेश करता है, बल्कि वैश्विक स्थिति पर व्यापक दृष्टिकोण भी पेश करता है।

सोमवार के पत्र में, डिमन ने वैश्विक संघर्ष, लगातार मुद्रास्फीति, निजी बाजार में उथल-पुथल और जिसे उन्होंने “खराब बैंक नियम” कहा, सहित प्रतिकूल परिस्थितियों का उल्लेख किया।

डिमन ने कहा कि 2008 के वित्तीय संकट के बाद लागू किए गए नियमों ने “कुछ अच्छी चीजें हासिल कीं… उन्होंने महंगे, ओवरलैपिंग और अत्यधिक नियमों और विनियमों के साथ एक खंडित, धीमी गति से चलने वाली प्रणाली भी बनाई – जिनमें से कुछ ने वित्तीय प्रणाली को कमजोर बना दिया और उत्पादक ऋण देना कम कर दिया।”

उन्होंने विशेष रूप से पूंजी और तरलता आवश्यकताओं के नकारात्मक परिणामों, फेडरल रिजर्व के तनाव परीक्षण के वर्तमान निर्माण और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन में “बुरी तरह से संभाली गई” प्रक्रिया का हवाला दिया।

डिमन ने यह भी कहा कि बेसल 3 एंडगेम और एक वैश्विक प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण बैंक, या जीएसआईबी, अधिभार के लिए संशोधित प्रस्तावों पर जेपी मॉर्गन की प्रतिक्रिया – पिछले महीने अमेरिकी नियामकों द्वारा जारी की गई – “मिश्रित” थी।

डिमन ने कहा, “हालांकि यह देखकर अच्छा लगा कि बेसल 3 एंडगेम (बी3ई) और जीएसआईबी के हालिया प्रस्तावों ने 2023 प्रस्तावों से आवश्यक पूंजी में वृद्धि को कम करने का प्रयास किया है, लेकिन अभी भी कुछ पहलू हैं जो स्पष्ट रूप से निरर्थक हैं।”

सीईओ ने कहा कि लगभग 5% के कुल प्रस्तावित अधिभार के साथ, बैंक को “अमेरिकी उपभोक्ताओं और व्यवसायों को दिए जाने वाले अधिकांश ऋणों में 50% अधिक पूंजी रखने की आवश्यकता होगी, जबकि ऋणों के समान सेट के लिए एक बड़े गैर-जीएसआईबी बैंक की तुलना में।”

उन्होंने कहा, “सच कहूं तो यह सही नहीं है और यह गैर-अमेरिकी है।”

डिमन ने भू-राजनीतिक तनाव को अपने बैंक के सामने प्राथमिक जोखिम के रूप में पहचाना, अर्थात् यूक्रेन और ईरान में युद्ध और वस्तुओं और वैश्विक बाजारों पर उनके प्रभाव – युद्ध को “अनिश्चितता का क्षेत्र” माना।

उन्होंने कहा, “मौजूदा भू-राजनीतिक घटनाओं के नतीजे भविष्य की वैश्विक आर्थिक व्यवस्था के स्वरूप को परिभाषित करने वाले कारक हो सकते हैं।” “तो फिर, ऐसा नहीं हो सकता।”

उन्होंने अमेरिकी व्यापार नीति द्वारा लाए गए “दुनिया में आर्थिक संबंधों के पुनर्गठन” का भी हवाला दिया। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने कार्यालय में अपने दूसरे कार्यकाल की टैरिफ को एक हस्ताक्षर नीति बना दिया है, जिसमें दर्जनों व्यापार भागीदारों और आयात श्रेणियों पर उच्च शुल्क लगाया गया है।

डिमन ने कहा, “व्यापार लड़ाई स्पष्ट रूप से खत्म नहीं हुई है, और यह उम्मीद की जानी चाहिए कि कई देश विश्लेषण कर रहे हैं कि उन्हें कैसे और किसके साथ व्यापार व्यवस्था बनानी चाहिए।” “हालाँकि इनमें से कुछ राष्ट्रीय सुरक्षा और लचीलेपन के लिए आवश्यक हैं, जो सर्वोपरि हैं, लेकिन यह पता लगाना कठिन है कि दीर्घकालिक प्रभाव क्या होंगे।”

डिमन ने निजी बाजारों में हाल की उथल-पुथल के बारे में भी बात की, क्योंकि सॉफ्टवेयर कंपनियों को दिए गए ऋणों के डर से निजी क्रेडिट फंडों में बड़े पैमाने पर मोचन अनुरोध बढ़ गए हैं।

डिमॉन ने कहा, “कुल मिलाकर, निजी ऋण में उनके ऋणों के बारे में अधिक पारदर्शिता या कठोर मूल्यांकन ‘चिह्न’ नहीं होते हैं – इससे यह संभावना बढ़ जाती है कि लोग बेच देंगे यदि उन्हें लगता है कि पर्यावरण खराब हो जाएगा – भले ही वास्तविक नुकसान में मुश्किल से बदलाव आए।”

कार्यकारी ने कहा कि वास्तविक नुकसान पहले से ही पर्यावरण के सापेक्ष जितना होना चाहिए उससे अधिक है।

उन्होंने कहा, “हालांकि, यह उम्मीद की जानी चाहिए कि कुछ बिंदु पर बीमा नियामक अधिक कठोर रेटिंग या मार्कडाउन पर जोर देंगे, जिससे अधिक पूंजी की मांग बढ़ जाएगी।”

डिमन ने सोमवार को दोहराया कि एआई अपनाने की गति इससे पहले आई किसी भी तकनीक से भिन्न है। उन्होंने कहा कि हालांकि इसका कार्यान्वयन “परिवर्तनकारी” होगा, लेकिन यह देखना बाकी है कि एआई क्रांति कैसे सामने आएगी।

डिमन ने कहा, “कुल मिलाकर, एआई में निवेश एक सट्टा बुलबुला नहीं है; बल्कि, यह महत्वपूर्ण लाभ देगा। हालांकि, इस समय, हम एआई-संबंधित उद्योगों में अंतिम विजेताओं और हारने वालों की भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं।”

उन्होंने लिखा, “हम अपने सिर रेत में नहीं डालेंगे। हम अपने ग्राहकों (और कर्मचारियों) के लिए बेहतर काम करने के लिए, सभी प्रौद्योगिकी की तरह एआई को तैनात करेंगे।”

जेपी मॉर्गन अपने व्यवसाय के हर स्तर पर एआई पेश करने वाली वॉल स्ट्रीट फर्मों में सबसे आगे रहा है। पिछले साल, जेपी मॉर्गन के मुख्य विश्लेषिकी अधिकारी डेरेक वाल्ड्रॉन ने सीएनबीसी को एक प्रारंभिक प्रदर्शन दिया था कि कैसे वह काम में तेजी लाने और ग्राहकों और शेयरधारकों के लिए परिणामों में सुधार करने के लिए एजेंटिक एआई का उपयोग कर रहा है।

फरवरी में, डिमन ने कहा कि एआई जेपी मॉर्गन के कार्यबल को नया आकार दे रहा है और बैंक के पास कर्मचारियों के लिए “विशाल पुनर्नियोजन योजनाएं” हैं।

उन्होंने कहा, “हमने कुछ ‘ज्ञात और पूर्वानुमेय’ और कुछ ‘ज्ञात अज्ञात’ घटनाओं पर ध्यान केंद्रित किया है।” “लेकिन एआई जैसे बड़े तकनीकी बदलावों में हमेशा दूसरे और तीसरे क्रम के प्रभाव भी होते हैं जो समाज पर गहरा प्रभाव डाल सकते हैं। … हमें इस तरह के परिवर्तन की भी निगरानी करनी चाहिए।”

– सीएनबीसी के लेस्ली पिकर और रितिका शाह ने इस रिपोर्ट में योगदान दिया।