चूँकि वैश्विक ऊर्जा बाज़ारों में भू-राजनीतिक तनाव व्याप्त है और अमेरिका-ईरान युद्ध को समाप्त करने के लिए कोई समझौता नहीं हो पा रहा है, तेल की कीमतें बढ़ गए हैं, लेकिन ऊर्जा अस्थिरता पर एक और भी बेहतर व्यापार है जिस पर निवेशक आकर्षित हुए हैं: कच्चे तेल को ले जाने की लागत।
ब्रेकवेव टैंकर शिपिंग ईटीएफ (BWET), कच्चे तेल टैंकर माल ढुलाई दरों से जुड़ा एक अल्पज्ञात एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, युद्ध और प्रमुख समुद्री गलियारों में व्यवधान के कारण शिपिंग दरों में तेजी से वृद्धि के कारण साल-दर-साल 600% से अधिक बढ़ गया है।
“मुझे इस ईटीएफ के बारे में बहुत सारे सवाल मिलने लगे, जैसे, इसमें क्या हो रहा है? यह किस तरह का प्रदर्शन है?” वेट्टाफाई के शोध निदेशक सिंथिया मर्फी ने इस सप्ताह के सीएनबीसी के “ईटीएफ एज” पर कहा।
BWET एक $30 मिलियन का पोर्टफोलियो है जिसे मई 2023 में ETF बाज़ार में लॉन्च किया गया, जिसकी संपत्ति $13 ट्रिलियन से अधिक है।
मर्फी ने बताया कि इस कदम के पैमाने ने बाजार को इस बात पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर कर दिया है कि ऊर्जा में वास्तविक लाभ कहां है। केवल तेल की कीमतों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, जो इस वर्ष बेहद अस्थिर रही हैं, निवेशक उस बुनियादी ढांचे की ओर देख रहे हैं जिस पर दुनिया ऊर्जा वस्तुओं को स्थानांतरित करने के लिए निर्भर करती है।
मर्फी ने कहा, “यह वास्तव में शिपिंग लागत के बारे में एक कहानी है।” “जब भी आपको शिपिंग में कोई बड़ा व्यवधान होता है… माल ढुलाई वायदा आसमान छूती है और एक ईटीएफ है जो किसी अन्य की तुलना में उस प्रदर्शन को काफी बेहतर तरीके से दर्शाता है।”
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मर्फी ने कहा कि होर्मुज जलडमरूमध्य में चल रहे तनाव ने माल ढुलाई वायदा तेजी से भेजने की क्षमता साबित कर दी है, जबकि बाजार क्षेत्र के माध्यम से वस्तुओं को ले जाने के जोखिम को दोहराते हैं, न कि केवल तेल को। उदाहरण के लिए, बाल्टिक एक्सचेंज ड्राई इंडेक्स पिछले सप्ताह में 6% से अधिक और वर्ष की शुरुआत से 41% ऊपर है।
लेकिन, “यह वास्तव में उस तेल को चारों ओर ले जा रहा है जो एक बड़ी कहानी रही है,” एसएस एंड सी टेक्नोलॉजीज में फंड बिक्री और रणनीति के प्रमुख पॉल बायोची ने कहा।
इस वर्ष तेल की कीमतें तेजी से बढ़ी हैं, अमेरिकी ऑयल फंड (उपयोग) शुक्रवार तक 90% के करीब, और एसपीडीआर स्टेट स्ट्रीट एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ (एक्सएलई) 23% से अधिक की वृद्धि क्योंकि ऊर्जा शेयरों ने मजबूत लाभ दर्ज किया है। लेकिन माल ढुलाई वायदा में बढ़ोतरी की तुलना में ये कदम मामूली लगते हैं, और बीडब्ल्यूईटी में उछाल मध्य पूर्व में युद्ध शुरू होने से पहले ही शुरू हो गया था, पिछले साल बीडब्ल्यूईटी में 1,000% से अधिक की बढ़ोतरी हुई थी।
मर्फी ने कहा, “बेशक, तेल की कीमतें नाटकीय रूप से ऊंची रही हैं और सामान्य तौर पर ऊर्जा क्षेत्र, ऊर्जा इक्विटी, ऊर्जा कहानी का हर हिस्सा इस साल एक बड़ा ब्लॉकबस्टर वर्ष रहा है।” लेकिन उन्होंने आगे कहा, “बीडब्ल्यूईटी वास्तव में कायम है [out]।”
वॉल स्ट्रीट इक्विटी अनुसंधान टीमें भी बढ़ते टैंकर स्टॉक पर अधिक ध्यान दे रही हैं।
साथ ही, बायोची ने कहा कि रैली एक व्यापक विषय से जुड़ी है जिसे पूरे वैश्विक बाजारों में खेला जा रहा है: ऊर्जा बुनियादी ढांचे में कम निवेश और अधिक लचीली आपूर्ति श्रृंखलाओं को सुरक्षित करने की बढ़ती आवश्यकता।
“[We talked] इस विचार के बारे में कि ईरान संघर्ष से पहले भी, इनमें से बहुत सारे वैश्विक कमोडिटी बाज़ार संकटग्रस्त थे, और यदि और कुछ नहीं, तो इस संघर्ष ने बहुत सारी चुनौतियाँ बढ़ा दी हैं,” बायोची ने कहा।
इसमें न केवल तेल परिवहन, बल्कि ऊर्जा प्रणालियों का व्यापक निर्माण भी शामिल है। उन्होंने कहा, “दुनिया भर के देश और कंपनियां ऊर्जा के अधिक स्थिर स्रोत खोजने के लिए संघर्ष कर रही होंगी।”
भले ही BWET ने बड़े पैमाने पर ध्यान आकर्षित किया है, ETF विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि माल ढुलाई दरें स्वाभाविक रूप से अस्थिर हैं और अल्पकालिक झटकों से प्रेरित हैं। लेकिन जैसे-जैसे भू-राजनीतिक संघर्ष वैश्विक व्यापार को नया आकार दे रहा है, अधिक निवेशक कमोडिटी की कीमतों से परे उस प्रणाली की ओर देख रहे हैं जो यह निर्धारित करती है कि लाभ निवेश के लिए कमोडिटी बाजार में कैसे जाती हैं।
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