भारत: बैंक अल्पकालिक वित्तपोषण के लिए ऊंची कीमत चुकाते हैं, उधारी रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई है

भारतीय ऋणदाता अल्पावधि वित्तपोषण पर उस स्तर पर प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं जो कोविड-19 संकट के बाद से नहीं देखा गया है। धीमी जमा वृद्धि से जमा प्रमाणपत्रों (सीडी) पर निर्भरता बढ़ जाती है और ऋण ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच जाता है।

28 फरवरी तक बकाया सीडी रिकॉर्ड 6.64 ट्रिलियन रुपये ($71.04 बिलियन) तक पहुंच गई, जो पिछले दो वर्षों में 75% की प्रभावशाली वृद्धि है।

इंडियन बैंक के प्रबंध निदेशक बिनोद कुमार ने कहा, “कुछ बैंकों ने सावधि जमा दरें बढ़ा दी हैं, लेकिन ऋण वृद्धि ऐसी है कि ऋणदाताओं को सीडी पर निर्भर रहना पड़ता है; कुछ दबाव साल के अंत तक बने रहने की संभावना है।”

बैंक संस्थागत निवेशकों से बाजार दर पर धन जुटाने के लिए सीडी का उपयोग करते हैं, जिससे उन्हें व्यक्तिगत ग्राहकों द्वारा की गई खुदरा जमा की तुलना में बड़ी मात्रा में पूंजी हासिल करने की अनुमति मिलती है।

तीन महीने की सीडी के लिए बेंचमार्क एफबीआईएल दर बढ़कर 7.41% हो गई, जबकि तीन महीने के ट्रेजरी बिल पर उपज 5.31% थी। तरलता तक पहुंचने के लिए बैंकों द्वारा भुगतान किया गया अंतर बढ़कर 210 आधार अंक हो गया, जो मार्च 2020 के बाद से कभी नहीं पहुंचा था।

हालांकि बाजार सहभागियों को उम्मीद है कि अगले महीने दरों में नरमी आएगी, लेकिन बैंकरों का मानना ​​है कि गिरावट की सीमा पिछले वर्षों की तुलना में कम हो सकती है।

इंडियन बैंक के श्री कुमार ने कहा, “अप्रैल में दरें मौजूदा स्तर से कम होने की उम्मीद है, लेकिन उनमें तेजी से गिरावट नहीं होगी क्योंकि जमा और ऋण वृद्धि के बीच अंतर बना रहेगा।”

सुधारात्मक उपाय

इस वर्ष सीडी वित्तपोषण का उपयोग बढ़ गया है, क्योंकि ऋण वृद्धि ने जमा वृद्धि को पीछे छोड़ दिया है, जबकि विदेशी मुद्रा बाजार में आक्रामक हस्तक्षेप ने भारतीय रिजर्व बैंक से तरलता इंजेक्शन के प्रभाव को लगभग बेअसर कर दिया है।

कोटक म्यूचुअल फंड में बॉन्ड प्रबंधन के प्रमुख अभिषेक बिसेन को दरों में नरमी की उम्मीद है, जबकि यह अनुमान है कि बैंक अपनी वित्तपोषण जरूरतों को पूरा करने के लिए जारी करना जारी रखेंगे।

पर्यवेक्षकों को जमा वृद्धि में वास्तविक सुधार की उम्मीद नहीं है और उम्मीद है कि यह स्थिति 2027 तक जारी रहेगी।

बिसेन ने कहा, “आगे बढ़ते हुए, तरलता के निरंतर इंजेक्शन और बैंकिंग प्रणाली में पर्याप्त अधिशेष बनाए रखने से सीडी प्रसार को कम करने में मदद मिलेगी।”

“अतिरिक्त लक्षित उपाय, जैसे कि टीएलटीआरओ-प्रकार के तंत्र के माध्यम से तरलता इंजेक्शन, लगातार तरलता अंतर को बंद करने और सीडी दरों पर ऊपर की ओर दबाव को कम करने में मदद कर सकते हैं।”

ऋणदाता तीन साल तक की परिपक्वता अवधि वाली सीडी बेचने के लिए आरबीआई की मंजूरी भी मांग रहे हैं, जिससे उनकी देनदारियां बेहतर ढंग से फैलेंगी और तीन महीने के खंड पर दबाव कम होगा, जो वर्तमान में सबसे लोकप्रिय है। (1 डॉलर = 93.4700 भारतीय रुपये)