सीवीएस तिमाही अनुमानों में शीर्ष पर है, टर्नअराउंड योजना प्रभावी होने पर लाभ के दृष्टिकोण की पुष्टि करता है

सीवीएस हेल्थ ने मंगलवार को चौथी तिमाही की आय और राजस्व की रिपोर्ट दी, जो अनुमानों से बेहतर थी और 2026 के लाभ मार्गदर्शन की फिर से पुष्टि की, जिसने निवेशकों को प्रभावित किया, जो स्वास्थ्य देखभाल दिग्गज की टर्नअराउंड योजना में लगातार प्रगति का संकेत देता है।

सीवीएस सीएफओ ब्रायन न्यूमैन ने एक साक्षात्कार में कहा, “’24 कंपनी के लिए एक कठिन वर्ष था। इसलिए ’25 ने जहाज को सही कर दिया।”

सीवीएस, जो अमेरिका में सबसे बड़ी फार्मेसी श्रृंखलाओं में से एक का संचालन करती है, को प्रति शेयर $7 से $7.20 के बीच पूरे साल का लाभ मिलता है। एलएसईजी के अनुसार, यह $7.17 प्रति शेयर के अनुरूप है जिसकी विश्लेषकों को उम्मीद थी।

न्यूमैन ने यह भी कहा कि कंपनी अपने 2026 के राजस्व मार्गदर्शन को कम से कम $400 बिलियन पर बनाए रख रही है। एलएसईजी के अनुसार, विश्लेषकों को $409.77 बिलियन के राजस्व की उम्मीद है, हालांकि यह स्पष्ट नहीं है कि ये अनुमान न्यूमैन द्वारा उद्धृत सभी प्रतिकूल परिस्थितियों के लिए जिम्मेदार हैं या नहीं।

उन्होंने कहा कि मार्गदर्शन में 20 बिलियन डॉलर की प्रतिकूल परिस्थितियां शामिल हैं, जिनमें से लगभग आधा इस साल अफोर्डेबल केयर एक्ट व्यक्तिगत विनिमय बाजार से बाहर निकलने के कंपनी के कदम से प्रेरित है। न्यूमैन ने कहा कि अन्य आधा हिस्सा कंपनी के खुदरा कारोबार को दर्शाता है जो हाल के महीनों में राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा एक दर्जन से अधिक फार्मा कंपनियों के साथ किए गए “सबसे पसंदीदा देश” सौदों के बाद कम दवा की कीमतों को समायोजित कर रहा है।

सीवीएस ने पिछले हफ्ते कहा था कि उसकी 9,000 से अधिक फार्मेसियां ​​पात्र मरीजों के लिए राष्ट्रपति के नए लॉन्च किए गए डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर प्लेटफॉर्म, ट्रम्पआरएक्स से डिस्काउंट कार्ड स्वीकार कर रही हैं। न्यूमैन ने कहा कि सीवीएस लागत कम करने के ट्रम्प प्रशासन के लक्ष्य को साझा करता है। उन्होंने कहा कि कम कीमतें एक नया शुरुआती बिंदु तय करती हैं, जहां से कंपनी का फार्मेसी लाभ प्रबंधक, केयरमार्क, अपने ग्राहकों के लिए और भी कम लागत पर बातचीत कर सकता है, “इसलिए हम इसे किसी तरह के प्रतिकूल संबंधों के रूप में नहीं देखते हैं।”

सीवीएस ने पहले कहा था कि उसे उम्मीद है कि निजी तौर पर संचालित मेडिकेयर एडवांटेज प्लान और केयरमार्क के नेतृत्व में उसके उबरते एटना बीमा कारोबार में लक्ष्य मार्जिन की वापसी से इस साल वृद्धि होगी।

न्यूमैन ने कहा कि प्राथमिक देखभाल प्रदाता ओक स्ट्रीट हेल्थ इस वर्ष “अपनी लाभप्रदता में सुधार” कर रहा है। सीवीएस द्वारा खराब प्रदर्शन करने वाले 16 ओक स्ट्रीट स्थानों को बंद करने के बाद ऐसा हुआ है। खुदरा फार्मेसी व्यवसाय के लिए, न्यूमैन ने कहा कि कंपनी के पास कई प्रतिकूल परिस्थितियां हैं, जैसे कि नए तकनीकी निवेश और दिवालियापन के लिए आवेदन करने के बाद पिछले साल राईट एड से प्राप्त स्थान और नए ग्राहक सीवीएस।

निवेशकों ने पिछले साल सीवीएस को पुरस्कृत किया क्योंकि सीईओ डेविड जॉयनर, जिन्होंने 2024 के अंत में भूमिका में कदम रखा था, वर्षों के खराब प्रदर्शन को उलटने के उद्देश्य से एक व्यापक पुनर्गठन के साथ आगे बढ़े। कंपनी ने लागत में कटौती की है, नेतृत्व में फेरबदल किया है और कमजोर बाजारों से बाहर निकल गई है, जिससे पिछले वर्ष स्टॉक में लगभग 40% की वृद्धि हुई है।

एलएसईजी के विश्लेषकों के सर्वेक्षण के आधार पर, वॉल स्ट्रीट की अपेक्षाओं की तुलना में सीवीएस ने चौथी तिमाही के लिए रिपोर्ट दी है:

• प्रति शेयर आय: $1.09 समायोजित बनाम 99 सेंट अपेक्षित
• आय: $105.69 बिलियन बनाम $103.59 बिलियन अपेक्षित

कंपनी ने चौथी तिमाही में $2.92 बिलियन या $2.30 प्रति शेयर की शुद्ध आय दर्ज की। इसकी तुलना एक साल पहले की समान अवधि के लिए $1.62 बिलियन या प्रति शेयर $1.30 सेंट की शुद्ध आय से की जाती है।

पुनर्गठन शुल्क और पूंजीगत घाटे जैसी कुछ वस्तुओं को छोड़कर, तिमाही के लिए समायोजित आय $1.09 प्रति शेयर थी।

सीवीएस ने चौथी तिमाही में 105.69 बिलियन डॉलर की बिक्री दर्ज की, जो एक साल पहले की समान अवधि से 8.2% अधिक है, क्योंकि इसके सभी तीन व्यावसायिक क्षेत्रों में वृद्धि देखी गई।

तिमाही के दौरान बीमा व्यवसाय ने $36.29 बिलियन का राजस्व अर्जित किया, जो 2024 की चौथी तिमाही से 10% अधिक है।

न्यूमैन ने कहा कि यूनिट ने “बहुत मजबूत” तिमाही दी है और उन्हें उम्मीद है कि अगले साल मार्जिन में सुधार होगा, जो मुख्य रूप से मेडिकेयर एडवांटेज द्वारा संचालित होगा। उन्होंने कहा कि निजी तौर पर संचालित मेडिकेयर योजनाओं के लिए कंपनी का व्यवसाय 2028 तक 3% से 4% के “लक्ष्य मार्जिन की दिशा में आगे बढ़ रहा है”।

एटना और अन्य बीमाकर्ता पिछले वर्ष में अपेक्षा से अधिक चिकित्सा लागत से जूझ रहे हैं क्योंकि अधिक मेडिकेयर एडवांटेज मरीज़ उन प्रक्रियाओं के लिए अस्पतालों में लौटते हैं जिनमें महामारी के दौरान देरी हुई थी। जबकि चिकित्सा लागत ऊंची बनी हुई है, एटना और यूनाइटेडहेल्थकेयर जैसी अन्य बीमा कंपनियां इस मुद्दे को आगे बढ़ाने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित होती दिख रही हैं।

फिर भी, न्यूमैन ने कहा, “हम ऊंचे रुझानों को जारी रखेंगे। …मुझे नहीं लगता कि विवेकपूर्ण दृष्टिकोण के अलावा कुछ भी मानना ​​जल्दबाजी होगी।”

बीमा खंड का चिकित्सा लाभ अनुपात – एकत्र किए गए प्रीमियम के सापेक्ष भुगतान किए गए कुल चिकित्सा व्यय का एक उपाय – पिछले वर्ष से लगातार 94.8% पर बना हुआ है। कम अनुपात आम तौर पर इंगित करता है कि किसी कंपनी ने लाभों में भुगतान की तुलना में प्रीमियम में अधिक एकत्र किया, जिसके परिणामस्वरूप उच्च लाभप्रदता हुई।

न्यूमैन ने कहा कि चौथी तिमाही में उस अनुपात का सबसे बड़ा चालक मेडिकेड पास-थ्रू भुगतान था जो दिसंबर के अंत में प्रभावित हुआ।

एक विज्ञप्ति में, सीवीएस ने यह भी कहा कि इकाई के सरकारी व्यवसाय में बेहतर प्रदर्शन की भरपाई मुद्रास्फीति कटौती अधिनियम के तहत बदलावों के बाद मेडिकेयर दवा लागत समय में बदलाव से हुई, जिसने नुस्खे खर्च के सामान्य मौसमी पैटर्न को बदल दिया।

पिछले महीने, ट्रम्प प्रशासन द्वारा 2027 में उन योजनाओं के लिए लगभग फ्लैट सरकारी भुगतान दरों का प्रस्ताव करने के बाद मेडिकेयर एडवांटेज बीमाकर्ताओं के शेयरों में गिरावट आई थी। न्यूमैन ने कहा कि उन्हें विश्वास नहीं है कि प्रस्तावित दर चिकित्सा लागत के रुझान को दर्शाती है।

उन्होंने कहा, एजेंसी द्वारा अप्रैल की शुरुआत में रेट नोटिस को अंतिम रूप देने से पहले सीवीएस ने मेडिकेयर और मेडिकेड सर्विसेज सेंटर के साथ बातचीत शुरू कर दी है।

सीवीएस के फार्मेसी और उपभोक्ता कल्याण प्रभाग ने चौथी तिमाही में $37.66 बिलियन की बिक्री दर्ज की, जो एक साल पहले की समान अवधि से 12.4% अधिक है।

सीवीएस ने कहा कि वृद्धि आंशिक रूप से उच्च प्रिस्क्रिप्शन वॉल्यूम से आई है, जिसमें कंपनी द्वारा राइट एड से प्रिस्क्रिप्शन का अधिग्रहण भी शामिल है, लेकिन फार्मेसी प्रतिपूर्ति दबाव और बाजार में प्रवेश करने वाली कुछ जेनेरिक दवाओं के प्रभाव से इसकी भरपाई हो गई।

वह इकाई सीवीएस की 9,000 से अधिक खुदरा फार्मेसियों में नुस्खे वितरित करती है और टीकाकरण और नैदानिक ​​​​परीक्षण जैसी अन्य सेवाएं प्रदान करती है।

सीवीएस के स्वास्थ्य सेवा खंड ने तिमाही के लिए $51.24 बिलियन का राजस्व अर्जित किया, जो 2024 की समान तिमाही की तुलना में 9% अधिक है।

उस इकाई में केयरमार्क शामिल है, जो बीमा योजनाओं की ओर से निर्माताओं के साथ दवा छूट पर बातचीत करता है, बीमा द्वारा कवर की जाने वाली दवाओं या फॉर्मूलरी की सूची बनाता है, और नुस्खे के लिए फार्मेसियों को प्रतिपूर्ति करता है।