एक प्रमुख निजी क्रेडिट निवेश फर्म, ब्लू आउल कैपिटल ने निवेशकों द्वारा दो प्रमुख फंडों से 5.4 बिलियन डॉलर निकालने की कोशिश के बाद निकासी पर एक सीमा लगा दी है, जो अनियमित ऋण बाजार में विश्वास के टूटने का नवीनतम संकेत है।
न्यूयॉर्क मुख्यालय वाली फर्म ने गुरुवार को फाइलिंग जारी की, जिसमें मोचन अनुरोधों में वृद्धि देखी गई, जिसमें निवेशकों ने जनवरी और मार्च के बीच ब्लू आउल के $20bn (£15bn) क्रेडिट इनकम कॉर्प फंड में संग्रहीत नकदी का 21.9% वापस लेने के लिए कहा। इस बीच, निवेशकों ने इसके $3 बिलियन के तकनीकी ऋण कोष से 40.7% धनराशि का अनुरोध किया।
यह निजी क्रेडिट फर्मों द्वारा व्यवस्थित संभावित जोखिम भरे ऋणों पर बढ़ती घबराहट के बीच आया है, जो पारंपरिक विनियमित बैंकिंग प्रणाली के बाहर निवेशकों के पैसे का उपयोग करने वाली कंपनियों को उधार देते हैं और विशेष रूप से एआई खर्च में उछाल के संपर्क में आते हैं।
हालाँकि, निवेशक अपने धन को उतनी जल्दी प्राप्त नहीं कर पाएंगे जितनी उन्हें उम्मीद थी, ब्लू आउल ने कहा है कि वह प्रति तिमाही प्रत्येक फंड के मूल्य के 5% के बराबर निकासी पर एक सीमा लगाएगा। ब्लू आउल ने निवेशकों को लिखे अपने पत्र में कहा, “यह निर्णय फंड संरचना के अनुसार किया गया था, जो निविदाकर्ता और शेष शेयरधारकों दोनों के हितों को संतुलित करने की हमारी प्रतिबद्धता को दर्शाता है।”
ब्लू आउल ने कहा कि निकासी “परिसंपत्ति वर्ग के प्रति बढ़ती नकारात्मक भावना की अवधि” को दर्शाती है, जिसके बारे में उसने कहा कि यह प्रतिद्वंद्वियों द्वारा अपने स्वयं के मोचन अनुरोधों के विवरण प्रकाशित करने के कारण “तेज” हो गई थी।
लेकिन ब्लू आउल ने जोर देकर कहा कि निकासी अनुरोधों में यह उछाल ग्राहकों को जारी किए गए ऋण के संबंध में किसी भी समस्या को प्रतिबिंबित नहीं करता है। “हालांकि हमारा मानना है कि बाजार की धारणा ने निविदा गतिविधि को बढ़ा दिया है, हमारे पोर्टफोलियो में अंतर्निहित क्रेडिट फंडामेंटल लचीले बने हुए हैं।”
कंपनी के एक प्रवक्ता ने आगे टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
निजी बाज़ार में कॉर्पोरेट ऋण प्राप्त करने वाली कंपनियों की विफलताओं की एक श्रृंखला के बाद, निजी ऋण उद्योग में संभावित रूप से कमजोर ऋण मानकों पर चिंताएँ बढ़ रही हैं। इसमें ट्राइकलर और अमेरिकी ऑटो पार्ट्स कंपनी फर्स्ट ब्रांड्स शामिल हैं, जो पिछले साल ढह गए थे, साथ ही मार्केट फाइनेंशियल सॉल्यूशंस (एमएफएस), बंधक ऋणदाता जो धोखाधड़ी के आरोपों के बीच फरवरी में बंद हो गया था।
निजी क्रेडिट अधिवक्ताओं ने विफलताओं को अलग-अलग मामलों के रूप में प्रस्तुत किया है जो व्यापक उद्योग में मानकों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। हालाँकि, जेपी मॉर्गन के मुख्य कार्यकारी, जेमी डिमन सहित अन्य लोगों ने चेतावनी दी है कि और अधिक “कॉकरोच” उभरने की संभावना है, जबकि आईएमएफ ने संभावित लहर प्रभावों के बारे में चिंता जताई है जो हाई स्ट्रीट बैंकों को प्रभावित कर सकते हैं।
बुधवार को रॉयटर्स के साथ एक साक्षात्कार में, बैंक ऑफ इंग्लैंड के गवर्नर एंड्रयू बेली ने हाल की निजी ऋण विफलताओं को अलग-अलग घटनाओं के रूप में खारिज करने के प्रति आगाह किया।
“काफी लोगों ने मुझसे कहा है, यह धोखाधड़ी है, यह मूर्खतापूर्ण है… इसमें ज्यादा मत पढ़ो। खैर, यह एक निर्णय है, उन्होंने कहा, पारदर्शिता की कमी के कारण पूरे क्षेत्र में समग्र जोखिमों को निर्धारित करना कठिन हो गया है।
पारदर्शिता के बिना, व्यापक प्रणाली में विश्वास ख़त्म हो सकता है। बेली ने विश्वास के संकट का जिक्र करते हुए कहा, “यदि आप तब सीखते हैं कि एक नींबू है – एक विफलता – तो आप पूरे सिस्टम में विश्वास खो देते हैं, क्योंकि आप कहते हैं कि ‘वहां जितना मैंने सोचा था उससे कहीं अधिक नींबू हैं, जितना मैंने सोचा था उससे कहीं अधिक कमजोर कंपनियां हैं, और मुझे नहीं पता कि वे कहां हैं।” जिसके कारण 2008 की बैंकिंग दुर्घटना हुई।
उन्होंने कहा, ”मैं यह नहीं कह रहा हूं कि यह होने वाला है।” “लेकिन हमें यह अनुभव पहले भी हुआ है, इसलिए हमें इस पर नजर रखनी होगी।”
और यद्यपि निजी ऋण उद्योग अमेरिका में केंद्रित था, बेली ने कहा कि वैश्विक वित्तीय प्रणाली की परस्पर जुड़ी प्रकृति के कारण ब्रिटेन की सीमाओं में इसका फैलाव हो सकता है।
